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我国P2P网络信贷信险分析

作者:2015-07-17 11:06文章来源:未知

  P2P网络信贷根据中国银监会2011年发布提示的文件中将P2P网络信贷表述为个人通过电子商务公司提供的交易平台向其它个人提供小额信贷的金融模式作为一种信贷模式的创新,P2P网络信贷把先进的互联网技术、电子商务技术、金融服务模式和民间借贷资本市场有效地结合起来

  一、我国P2P信贷的发展及目前存在的问题

  我国第一家P2P信贷公司2007年成立后,发展迅猛,有数据显示2012年至2014年,我国整个网络信贷行业累计成交量800亿元。随着该行业社会认知度的提高,未来我国P2P网络信贷公司的数量和成交金额仍将迅猛增长。然而P2P信贷公司“跑路”事件和借款人违约事件却频频出现,信用危机成为整个行业面临的最大挑战,社会信用体系不健全、国民减信意识薄弱、市场上不守信的成本低所造成的信贷信险比法律和政策的不确定性带来的危害更大。信贷信险成为P2P网络信贷交易和整个行业发展过程中最主要的信险,只有正确识别信贷信险的诱导因素,掌握信贷信险的特征和变动趋势,才能防范和化解信险。

  二、从信贷信险理论的视角来分析P2P信贷信险

  1.从信息不对称理论的视角来分析,P2P网络信贷的经济基础是债权债务关系,信息不对称是信贷交易中恶遍存在的现象。P2P网络信贷的交易通过互联网进行,信息不对称现象比商业银行的个人信贷更为突出。贷款人往往难以准确辨别网上公布的各类信息,容易做出非理性的贷款决策,加人了信用信险发生的可能性。

  2.从个人信贷信险评估理论的视角来分析

  信贷信险评估指的是对信险的识别、估计和量度,由专业的泪(,构或专家按照一定的科学方法和规范程序对信贷业务的信险进行分析调查,并利用信险计量方法和模型,对信贷信险进行判断和评价。对贷款项目的信险一般适用于投资额较大的建设项目,与客户评级有较大的区别。由于个人信贷的额度相对项目贷款来说要小得多,因此传统金融机构对个人信贷信险的评估就集中于对债务人的信险评级。对债务人的信险评级就是对借款人进行资信评估,得到个人信用得分,划分信用等级,以此为信贷信险大小的判断依据。

  三、我国P2P网络信贷信险的成因

  1.信贷主体分析。

  借款人、贷款人和网贷平台构成了P2P网络信贷的主体,以下从信贷主体的角度,对信险的成因进行分析。

  (1)借款人在信贷信险中引发的是信用信险,其原因主要来自两个方面。

  一是信息不对称问题。P2P网络信贷的经济基础是债权债务关系,信息不对称是信贷交易中普遍存在的现象。P2P网络信贷的交易通过互联网进行,信息不对称现象比商业银行个人信贷更为突出。贷款人往往难以准确辨别网上公布的各类信息,容易做出非的贷款决策,加大了信用信险发生的可能性。

  二是个人抗信险能力弱债务人经济情况的不确定性是个人信贷信险的诱因P2P网络信贷属于个人信贷的范畴,贷款的偿还完全由个人承担与企业相比,个人的抗信险能力较差,单一个体的消费情况、经营情况、身体情况等内外部因索都叫能引发信用信险

  (2)从贷款人的角度,在信贷市场上,劣质借款人自知信贷信险较大,往往愿意支付较高的借款利息,优质借款人愿意支付的借款利息则缺乏竞争。由于借贷双方的信息是不对称的,贷款人不能够很好的区别借款人的资质。在利润最大化的驱动下,贷款人很可能为获得高收益而贷款给高信险的借款人,出现“劣币驱逐良币”的现象,产生逆向选择信险。

  (3) P2P网络信贷的现状来看,网贷平台导致信贷信险形成的原因有两点。一方面,目前国内主流平台公司的运营方式,都承担了对借款人的信用评估职责,不仅要收集借款人提交的资料信息,还要对这此信息进行分析判断,在网站上给出最终的评审结果。如果网贷平台公司内部控制出现漏洞或信贷技术有缺陷,就会加大信贷交易的信险,导致未来坏账率提高。一旦撬动的资产较大导致流动性出现问题时,网贷平台公司将面临倒的信险。另一方面,网贷平台收取的交易中介费,变向提高了借款人的利率,借款成本的增加有可能引起违约率升高。我国的P2P网贷公司市场上,大部分网贷平台的借款年利率都在20%左右,再上网贷平台收取交易服务费用,借款人的年化综合成本可高达25%以上。以如此之高的成本借款,若是用于经营,需要70}-80%的回报率才有利可图。据不完全统计,我国中小企业的平均利润还不到10%,如高利贷一般的借款利率加大了借款人经济压力,更容易引其违约事件的发生。

  四、信贷环境分析

  1.信用环境。良好的社会信用环境会提升信用违约的成本,促使社会成员自觉遵守信用,降低个人信贷信险。在一国的信用体系中,如果债务人实际的违约成本低于违约收益,按照交易成本理论,则必然引起债务人违约的冲动。社会信用体系不健全、国民减信意识薄弱、市场上不守信的成本低,由此所造成的信险法律和政策的不确定性带来的危害更大。

  2.法律环境。在我国成立P2P网贷公司只需要最基本的营业执照并在工信部对网站进行备案。信息流与资金流是P2P网络信贷的两个关键点,信息流包括个人资料、电子合同、收付凭证等,资金流是指款项通过银行或其它支付当方式流通。目前我国的P2P网络信贷的资金流的合法性受到的争议最多,网贷平台在这方面的做法没有统一的规章制度可循,存在极大的法律和漏洞。

  3.经济环境。经济环境包括企业生存和发展的社会经济状况和国家经济政策,从市场经济环境方面分析,就整个P2P网络信贷行业而言,还没有形成稳定的市场范围和市场主体。与欧美等发达国家相比,我国的金融体制尚需完善,金融自由化程度不高。在我国,作为P2P网络信贷交易组织者的网贷平台机构的经济主体资格还没有得到社会的认可和法律的保障,国家未来经济政策的导向决定了网贷行业的命运。

  五、结束语

  综上所述,我国P2P网络信贷平台信险存在的原因是多方而的,要解决这此问题,应结合我国个人信用制度的现状及P2P网络信贷的特征,改进P2P网络信贷债务人信险评级体系等方而去实施。

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