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公司法对小股东权益保护的不足与对策

作者:2019-09-11 01:49文章来源:未知

  摘    要: 公司是现代经济发展的产物之一,是国家经济发展的核心组成力量,想要保证公司不断发展进步,就必须切实保障公司内部股东的权益不受侵犯和损害。1993年的《公司法》是我国在处于计划经济体制末期的社会背景下诞生的,在保护中小股东方面几乎未做相关规定。2005年《公司法》在保护中小股东权益方面做了很多方面的规定,通过具体的法条补充和改进,切实保障了小投资者的利益,增大了中小股东的权利。虽然较之前在保护中小股东权益方面有了改善,但仍存在一些缺陷。本文从现行的《公司法》入手,了解目前中小股东权益面临的困境,依据实际情况分析现行法律对中小股东权益保护存在哪些缺陷,结合中小股东特有的性质及其面临的困境,提出针对性建议,完善相关法律法规,从而维护公司稳定发展,平衡各方利益,促进国民经济健康良好的发展。

  关键词: 《公司法》; 中小股东; 权益保护;

  一、中小股东权益保护概述

  (一)中小股东概念界定

  《公司法》217条规定,大股东即股东持股比例高于50%,出资额占公司总资产的50%以上,或者他们享有的投票权,是足够对公司股东大会决议和股东大会有重大影响的股东(也称控股股东)。该规定表明,中国《公司法》在界定大股东时以资本作为衡量条件的基础,使用传统的资本和股权标准。同时,又在实际控股力方面加以补充;如果能够形成对公司的实际控制,即使资本没有达到50%要求,也应被确认为控股股东,这与德国法律的规定非常相似。综上,我们可以把中小股东界定为,即出资额占总产比例小或持股比例低,对公司实际管理不能产生实际影响的一类股东。

  (二)中小股东的特殊性

  非控股是中小股东在整个公司内部体现的特性,他们对公司的资本投入较少,远低于控股股东,只占据了较低的持股比例。由于资金薄弱,其投票权有限,对公司的日常经营和管理是无效的。同时,也无法及时了解有关公司的各种信息。所以,中小股东获取自己应有的利益存在很大的困难。近阶段,上市公司一方面依照现有《公司法》对中小股东的权益进行保护,一方面也在探索相应的机制对中小股东进行权益保护。但是,长期以来,中小股东无法摆脱根源上自身的劣势地位,若只凭借其自身的实力是无法和大股东对抗的,只能依靠其他的力量结合起来,实现多面的势力均衡。根据目前形势,中小股东在现有《公司法》中应享有表决权、投票权、知情权、诉讼权以及召集股东大会的相关权益。可是在落实到具体实施维权上,中小股东的这些权益仍然不可避免地受到了损害。所以,为了努力平衡多方利益,进而使得公司稳定健康发展,公司应当采取可操作性强的相关措施,能切实保障中小股东权益的方式。

公司法对小股东权益保护的不足与对策

  二、中小股东权益保护面临的现实难题

  (一)弱势地位,权益受限

  股份有限公司和有限责任公司是目前我国企业形式的主要表现类型。在2014年的《公司法》对股份制公司和有限制公司都做了特定的规定。对二者进行相比,可以看出来有限责任公司的规定较股份制公司更为宽松一些。一方面,从企业形式数量上,有限责任公司明显不如股份制公司;另一方面,从各项法律法规中,对于公司的构成和出资比额各项规定,股份有限公司更为严格、合理,对于公司的责任划分更为清楚明晰。因为在股份制公司中,出资额是占有很大比重的,会影响到公司管理经营等决策时的走向。比如说,大股东的出资额持有占比较多,那么他们就拥有更多的投票权,能够充分影响企业未来发展方向;而中小股东,由于出资额占比较少,很有可能就会成为大股东利益的牺牲品。

  (二)司法实务上缺失可操作性

  无论实体法中的规定如何,都必须在司法实践中予以实施。然而中小股东在行使他们的合法权利时却是受到重重阻碍。知情权不单单是股东们的重要权利,同时也对公司的运营有着极大的影响。《公司法》明确了股东知情权的范围,包括财务报告查阅权、会议记录等。在股东进行相应程度申请后,还可以对公司的明细账目进行查阅。这些对于中小股东来说,行使他们的知情权有很大的难度,因为中小股东的弱势地位,大股东可以用其权力限制中小股东查阅公司相关文件与信息。比如,设置一些门槛禁止中小股东进行查阅,导致其知情权受到侵害,严重妨碍其合法权益的行使。证据是司法实践中一个极其重要的环节,因为知情权受到损害,中小股东很难获取相关证据,而大股东过大的权力,也使得他们很容易对公司相关账目、文件进行篡改及伪造。因此,立法者在进行立法工作时,应当将实际情况、现有法律漏洞与司法实践结合起来,充分发挥立法工作的效用。

  (三)中小股东自身意识不足

  中小股东本身分布范围广范,不易凝聚起来,无法发挥集体的力量对抗大股东对其产生的侵害。中小股东的合法权益之所以会受到侵害,除了立法体系不完善、地位劣势等,还有一部分原因是受自身投资额的影响,因为出资额较低,导致其在公司实际运营状况上没有话语权,不能参与决策,对公司无法进行有效的控制。但是如果想要对公司进行相应程度的管控,就需要付出资金、人力等资源,这对中小股东来讲,是入不敷出的,这种心理意识也是造成中小股东现有困境局面的部分原因。中小股东希望通过股票来换取投资收益,若其想要行使自己的权利就要承担相应的成本,所以为了规避成本,他们更希望其他股东来行使权力,自己坐享收益即可,这就使得中小股东的监督权处于懈怠状态,而大股东正是利用其投资心理,毫无顾虑对其权益进行侵害。由于投机性和整体质量差,中小股东通常过分关注自身股价差异,从而未能完全关注当前的商业趋势及公司的经营趋势。在此前提下,中小股东就很容易被高管和大股东欺骗。

  (四)立法体系不足,缺乏权益保障

  目前若想缩短中小股东与大股东之间的差距,从不断对现有《公司法》进行修改与制定中,提高对中小股东权益保护的重视有很大程度的困难。比如在2014年《公司法》之中的第101条中有规定“股东大会每年至少一次;对于股东持股比例在10%以上者,可以行使召集股东大会的权利;第102条董事会未履行或者不愿召开股东大会的,可以由监事会临时召集;第106条中有实行累积投票制的规定,有助于将选票投给优秀的候选人,相对于过去的一股一票制,更能平衡大股东与中小股东的权益等”,这条款明显保护了中小股东的合法权益。可是为能够实现权力的救济,需要经过复杂的程序和过程,这就直接影响到了法律对中小股东权益的保护力度和效果。

  三、完善对中小股东权益保护的对策和建议

  (一)健全股权转让制度,构建合理化股权约束机制

  为了确保公司的正常运转和健康发展,企业和公司的股权分配和转让必须公平透明。在有限责任公司中,自由度很低,往往需要有很多手续才能进行股权转让。当公司出现破产清算现象时,股权转让是振兴公司的一种重要方法,但是其在实施操作上有很大的困难。主要存在于在制定公司规章制度以及实施立法工作时,必须在股权转让和分配方式上有一定程度的创新突破,建立更完善、更实际、可操作性强的股权制约制度。追溯根源,在公司创建初期就需要正确、合理的谋划,为之后公司的发展、股权增长及激励构成奠定一定的发展基础。同时,为防止出现各种以权谋私现象,要进行全面监督和约束。

  (二)优化法律体系的设计

  从法律角度来看,对中小股东的保护还需从多方面对相关法律进行补充和完善。在当前形势下,上市公司及其相关部门有必要致力于完善审计机制,同时不可忽视多层次的证券监管。立法部门对现行公司法和其他有关法律法规进行适当修改,并根据当地情况完善现行公开信息机制和民事赔偿机制。通过充分利用上述措施,在创造良好外部环境的前提下,可以大大降低诉讼门槛。一旦控股股东出现特定侵权行为,必须按照现行规定采取必要的纪律措施,并采取措施恢复声誉,弥补损失,恢复股东权利。

  (三)中小股东转变自身意识的必要性

  若中小股东希望对公司的运营状况有一定的话语权,那么转变自身现有意识仍是最重要的改进措施。这是因为维护股东权益不仅依赖于外部保护机制,而且更需要从根本上理解转变。为应对市场化带来的新趋势,中小股东需要从根本着手,加强现有的法律意识、权益和自我意识。此外,中小股东需要密切配合,集中起来,这样在一定程度上可降低其参与公司事务的总成本,积极监督现有控股股东,通过这一措施保护股东权益。

  (四)健全股东大会制度,建立股东权利约束机制

  公司的最高权力机关是股东大会。因为服务于股东并为其取得最大利益是公司运营的终极目的,所以,有必要完善股东大会制度,从而可以更好地保护中小股东的权益。在建立股东大会的过程中,可以学习和借用西方的法律规定。例如,为了进一步稀释股权,从而减少主要股东的持股比例,可以将股权比例把控在30%到50%中间。在公司的决策体系中,为了不使大股东垄断权利,有必要给予中小股东更多的权利与大股东形成一定的约束和平衡。这样既可以保障中小股东的权益保护,又可以提高公司决策的合理性。

  四、结论

  随着经济的高速发展,中小股东的权益保护问题也逐渐受到各界关注。由于早期的《公司法》对于中小股东权益并没有做相关大量的规定,导致现在侵害中小股东合法权益的现象日趋加重,减损了他们的投资热情,其程度已经影响到市场活力及社会经济的稳定发展。而近几年,新的《公司法》依据企业实际情况,不断进行完善,也出现了对中小股东权益保护的若干规定,极大地维护了其合法权益,直接反映中国现代立法精神和立法趋势。然而,在小型和中型股东的权益保护方面,还需要不断发展和完善。

  参考文献

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